1/2552 คำอธิบายและบทวิเคราะห์ของฝ่ายบริหาร บทวิเคราะห์สำหรับผู้บริหาร ผลประกอบการในไตรมาส 1/2552 ดีขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาส4/2551 ซึ่งได้รับผลกระทบจากความตึงเครียด ทางการเมืองและการปิดสนามบิน โดยรายได้จากการให้บริการไม่รวม IC เติบโต 1.6% จากไตรมาสที่แล้ว โดยมีอัตรากำไรเพิ่มขึ้น เนื่องด้วยเป็นฤดูกาลที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ ขณะที่เทียบกับปี 1/2551 แล้วยังคงมีแนวโน้ม รายได้อ่อนตัวลง ซึ่งเป็นผลกระทบจากเศรษฐกิจขาลงประกอบกับความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ไอเอสยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ไว้ที่ 3-4% แม้ว่ารายได้จะอ่อนตัวในไตรมาสแรกของปี ทั้งนี้ เนื่องจากบริษัทคาดว่าแนวโน้มการเติบโตน่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง อย่างไรก็ตามบริษัทให้ความสำคัญกับ การควบคุมค่าใช้จ่ายและต้นทุนการดำเนินงานในปีนี้จากสภาวะปัจจัยภายนอกที่ไม่แน่นอน บริษัทจึงเน้น การบริหารงานเพื่อให้มีความคล่องตัวทางการเงินและสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานให้แข็งแรง ในไตรมาสนี้เอไอสมุ่งเน้นคุณภาพของรายได้จากผู้ใช้ บริการรายใหม่ๆ เพิ่มแรงจูงใจของตัวแทนจำหน่ายเพื่อให้ สอดคล้องกับกลยุทธ์ของบริษัทที่ให้ความสำคัญในการคัดเลือกคุณภาพของผู้ใช้บริการ ในขณะที่การแข่งขันด้านราคา ทรงตัว โดยไม่มีการกำหนดอัตราค่าบริการที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงระดับราคา แต่ใช้กลยุทธ์ที่รักษาปริมาณ การใช้งานของฐานลูกค้าเดิมในสภาวะที่ผู้บริโภคลดการจับจ่ายใช้สอยลง การเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการยังเป็น กลุ่มตลาดต่างจังหวัดเป็นหลัก โดยเฉพาะในภาคอีสาน การทำกิจกรรมเพื่อส่งเสริมภาพลักษณ์แบรนด์องค์กรอย่างต่อเนื่อง โดยมี "น้องอุ่นใจ" เป็นสัญลักษณ์ รวมถึง การปรับภาพลักษณ์แบรนด์โพสต์เพด "GSM Advance Smart Life: เลือกสิ่งที่ใช่ ใช้ชีวิตที่ชอบ" ภายใต้แนวคิด "Mix and Match" ขณะที่บริการพรีเพดยังคงมุ่งเน้นให้ทางเลือกในการโทรที่หลากหลายแก่ลูกค้า สำหรับตลาด ต่างจังหวัดซึ่งเป็นพื้นที่ที่มีศักยภาพในการเติบโตได้มีการพัฒนาโปรโมชั่นสำหรับการโทรในพื้นที่และคอนเทนต์ ให้เหมาะสมกับแต่ละภูมิภาคนอกจากนี้การจัดคอนเสิร์ต "สวัสดีลูกทุ่งทั่วไทย" อย่างต่อเนื่องมาเป็นปีที่สามก็เป็น ปัจจัยหนึ่งของความสำเร็จในตลาดต่างจังหวัด เอไอเอสมีเงินสดในงบดุลมูลค่าสูงถึง 30,053 ล้านบาท โดยมีเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 12,030 ล้านบาท และออกหุ้นกู้เพิ่มในเดือนมกราคมรวมมูลค่า 7,500 ล้านบาท บริษัทมีนโยบายที่จะดำรงปริมาณเงินสด ในระดับสูงสำหรับปีนี้ เพื่อคงสภาพคล่องทางการเงินในกรณีทีจำเป็นต้องใช้เงินสด รวมถึงเพื่อรองรับผลกระทบ แนวโน้มเศรษฐกิจขาลงที่อาจเกิดในอนาคต นอกจากนี้ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นได้มีมติอนุมัติการออกและเสนอขาย หุ้นกู้ในวงเงินไม่เกิน 15,000 ล้านบาท เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับบริษัทในการประมูลคลื่นความถี่ และรองรับ การลงทุนขยายโครงข่าย 3G ในอนาคต สรุปผลการดำเนินงาน จำนวนผู้ใช้บริการ ในไตรมาส 1/2552 มีจำนวนเพิ่มขึ้นทั้งสิ้น 272 เลขหมาย โดยลดลงจากไตรมาส 1/2551 และ 4/2551 เป็นผลจากนโยบายบริษัทฯ ซึ่งมุ่งเน้นคุณภาพของลูกค้า ARPU และ ปริมาณการใช้งาน ลดลงอย่างต่อเนื่องจากไตรมาส 1/2551 และคงตัวจากไตรมาสที่แล้ว จำนวนผู้ใช้บริการ ณ สิ้นไตรมาส 1/2552 มีจำนวนทั้งสิ้น 27.6 ล้านเลขหมาย โดยเพิ่มขึ้น 0.27 ล้านเลขหมาย อย่างไรก็ตามจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น ลดลงจาก 0.54 ล้านเลขหมายในไตรมาส 4/2551 และ 0.98 ล้านเลขหมายในไตรมาส 1/2551 เป็นผลจากนโยบายการตลาดที่เน้นความสำคัญ กับคุณภาพของลูกค้ามากขึ้น เพื่อพยายามรักษาระดับของรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ให้ดีขึ้น จากในช่วงปี 2550-2551 ซึ่งการเติบโตของจำนวนผู้ใช้บริการจำนวนมากมาจากการใช้ซิมการ์ด มากกว่าหนึ่งหมายเลข (Multiple SIMs) ที่ส่งผลให้ระดับของ ARPU ลดต่ำลงอยากมาก อย่างไรก็ตาม การเติบโตในช่วงที่ผ่านมายังเป็นกลุ่มตลาดต่างจังหวัดเป็นหลักซึ่งเป็นพื้นที่ ที่ยังคงศักยภาพสูงในการขยายการเติบโต ARPU & MOU เนื่องจากลูกค้าของเอไอเอสมีคุณภาพที่ดีขึ้น ส่งผลให้ ARPU และ MOU รักษาระดับได้ดีมากขึ้น โดยในไตรมาสนี้ ARPU และ MOU ยังคงตัวจากไตรมาสที่แล้ว ขณะที่ลดลงจากไตรมาส 1/2551 ซึ่ง ARPU เฉลี่ยยังคงตัวจากไตรมาสก่อนที่ 241 บาท แต่ลดลง 14% จาก 280 บาทในไตรมาส 1/2552 ขณะที่ MOU เฉลี่ยยังคงตัวที่ 271 นาที ต่อเลขหมายต่อเดือน แต่ลดลง 6.6% เทียบกับ ไตรมาส 1/2551 เหตุการณ์สำคัญ เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ ของ ปี 2552 : รายละเอียดแสดงในหน้า 6 เปลี่ยนแปลงการแสดงรายการในงบกำไรขาดทุน ตามประกาศกรมพัฒนาธุรกิจการค้า กระทรวงพาณิชย์ งบการเงิน การแสดงรายการแบบเก่า แบบใหม่ ค่าตอบแทนผู้บริหาร ค่าตอบแทนกรรมการ ค่าตอบแทนกรรมการ + ค่าตอบแทนผู้บริหารอื่น ต้นทุนทางการเงิน ดอกเบี้ยจ่าย ดอกเบี้ยจ่าย + ต้นทุนทางการเงินอื่น ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ค่าใข้จ่ายในการขายและบริหาร ค่าใช้จ่ายในการขาย (ค่าใช้จ่ายทางการตลาด) (รวมค่าตอบแทนฝ่ายบริหารอื่นๆ ค่าใช้จ่ายในการบริหาร (เช่น ค่าใช้จ่าย และต้นทุนทางการเงินอื่นๆ) พนักงาน ,สำรองหนี้สูญ, ค่าเสื่อมราคา) สรุปผลประกอบการเชิงการเงิน รายได้การบริการไม่รวม IC ลดลง 4.1% จากไตรมาส 1/2551 จากสภาวะเศรษฐกิจขาลง ซึ่งส่งผลให้ลูกค้า ลดปริมาณการใช้งานลง EBITDA ลดลง 5% จากไตรมาส 1/2551 แต่เนื่องจากมีรายรับจากการขายลดลง ประกอบกับรายรับค่า IC สุทธิ เพิ่มขึ้น ทำให้ EBITDA Margin ในไตรมาสนี้ปรับตัวสูงขึ้น กำไรสุทธิ เท่ากับ 4,567 ล้านบาท ลดลง 11% จากไตรมาส 1/2551 เนื่องจากมีค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์โครงข่ายเพิ่มขึ้น รายได้การให้บริการไม่รวม IC ไตรมาส 1/2551 ไตรมาส 4/2551 ไตรมาส 1/2552 %เปลี่ยน %เปลี่ยน (ล้านบาท) แปลง แปลง เทียบกับ เทียบกับ ไตรมาส ไตรมาส 1/2551 4/2551 รายได้จากบริการเสียง 16,330 76.2% 15,458 76.4% 15,422 75.1% -5.6% -0.2% โพสต์เพด (เสียง) 3,786 17.7% 3,740 18.5% 3,674 17.9% -3.0% -1.7% พรีเพด (เสียง) 12,543 58.5% 11,718 57.9% 11,747 57.2% -6.3% 0.2% รายได้จากบริการข้อมูล 2,681 12.5% 2,930 14.5% 3,168 15.4% 18.1% 8.1% รายได้โรมมิ่งต่างประเทศ 1,147 5.4% 678 3.4% 832 4.0% -27.5% 22.7% อื่นๆ (โทรต่างประเทศและอื่นๆ) 1,268 5.9% 1,157 5.7% 1,125 5.5% -11.3% -2.8% รวมรายได้จากการให้บริการ 21,426 100.0% 20,222 100.0% 20,546 100.0% -4.1% 1.6% รายได้การบริการไม่รวม IC ในไตรมาส 1/2552 เท่ากับ 20,546 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.6% จากไตรมาสที่แล้ว ซึ่งได้รับผลกระทบมาจากการปิดสนามบิน โดยมีปัจจัยสำคัญจากการเติบโตที่ดีของรายได้จากบริการข้อมูล ประกอบกับปริมาณการใช้งานของชาวต่างชาติที่ใช้บริการข้ามแดนอัตโนมัติเริ่มมีการฟื้นตัว ขณะที่เทียบกับ ไตรมาส 1/2551 แล้ว บริษัทมีรายได้การบริการไม่รวม IC ลดลง 4.1% ซึ่งเป็นผลจากเศรษฐกิจขาลง ทำให้ปริมาณการใช้บริการเสียงลดลง นอกจากนี้รายได้โรมมิ่งต่างประเทศและรายได้จากการโทรออก ต่างประเทศผ่านหรัส 005 ยังได้รับผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ลดลง เนื่องจากความไม่มั่นคง ของสถานการณ์ทางการเมือง รายได้จากบริการเสียง ลดลง 5.6% จากไตรมาส 1/2551 เนื่องจากปริมาณการใช้งานลดลงอย่างต่อเนื่อง ทั้งในด้านพรีเพดและโพสต์เพด และเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2551 รายได้จากการบริการเสียงลดลงเพียง 0.2% เป็นผลจากปริมาณการใช้บริการเสียงในระบบโพสต์เพดลดลง แต่ด้านพรีเพดยังทรงตัว สำหรับใน ไตรมาสนี้ อัตราค่าบริการค่อนข้างทรงตัว โดยมุ่งเน้นการคงปริมาณการใช้งานของลูกค้าเป็นหลัก รายได้จากบริการด้านข้อมูล เป็นปัจจัยหลักที่ช่วยให้รายได้โดยรวมเติบโต ในขณะที่รายได้จากการบริการเสียง ลดลง โดยรายได้จากการบริการข้อมูลเติบโต 18% จากไตรมาส 1/2551 ส่วนใหญ่มาจากจำนวนผู้ใช้บริการ ที่เพิ่มขึ้นประกอบกับปริมาณการใช้งานอินเตอร์เนตผ่านมือถือ (EDGE/GPRS) ที่เพิ่มขึ้นถึง 41% จากไตรมาส 1/2551 และคิดเป็นสัดส่วน 24% ของรายได้รวมจากบริการด้านข้อมูลในไตรมาสนี้ นอกจากนี้รายได้บริการ คอนเทนต์ยังเติบโตจากไตรมาส 1/2551 เท่ากับ 37% ซึ่งเอไอเอสได้เพิ่มความหลากหลายของคอนเทนต์ โดยเฉพาะคอนเทนต์เกี่ยวกับเพลง เมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้วการเติบโตของรายได้จากการบริการข้อมูล เป็นผลโดยมากจากการใช้งาน SMS ที่เพิ่มขึ้นในช่วงเทศกาล (วันขึ้นปีใหม่) (ล้านบาท) ไตรมาส ไตรมาส ไตรมาส %เปลี่ยน %เปลี่ยน ค่าเชื่อมโยงโครงข่าย 1/2551 4/2551 1/2552 แปลง แปลง เทียบกับ เทียบกับ ไตรมาส ไตรมาส 1/2551 4/2551 รายรับค่า IC 4,256 3,854 3,721 -12.6% -3.5% รายจ่ายค่า IC 4,139 3,507 3,447 -16.7% -1.7% สุทธิ รับ / (จ่าย) 117 347 273 133.8% -21.2% ต้นทุนการให้บริการไม่รวม IC ค่าตัดจำหน่ายโครงข่าย 4,380 4,569 4,596 4.9% 0.6% ต้นทุนโครงข่าย 611 652 651 6.6% -0.1% ค่าซ่อมบำรุงโครงข่าย 425 472 428 0.6% -9.4% อื่นๆ 945 945 944 -0.1% -0.1% ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ค่าใช้จ่ายการตลาด 642 1,269 519 -19.1% -59.1% ค่าใช้จ่ายในการบริหาร 1,894 1,967 1,896 0.1% -3.6% ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 2,535 3,235 2,415 -4.7% -25.3% % ค่าใช้จ่ายการตลาดเมื่อเทียบ กับรายได้ (ไม่รวม IC) 2.2% 4.8% 2.0% % ค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองหนี้สูญต่อรายได้โพสต์เพด 2.5% 3.9% 3.6% % ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้ (ไม่รวม IC) 8.9% 12.3% 9.2% รายได้จากบริการข้ามแดนอัตโนมัติ (IR) ลดลง 28% จากไตรมาส 1/2551 เป็นผลจากจำนวนนักท่องเที่ยว ต่างชาติที่ลดลงเนื่องจากความไม่สงบในสถานการณ์ทางการเมือง แต่เท่ากับ แต่เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2551 ซึ่งได้รับผลกระทบจากการปิดสนามบิน รายได้ IR เพิ่มขึ้น 23% รายได้อื่น ลดลง 11% จากไตรมาส 1/2551 และลดลง 2.8% จาก ไตรมาส 4/2551 โดยส่วนใหญ่มาจากการลดลงของ การโทรออกต่างประเทศผ่านรหัส 005 ซึ่งได้รับผลกระทบจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ลดลง รายรับสุทธิค่าเชื่อมโยงโครงข่าย (net IC) เท่ากับ 273 ล้านบาท โดยลดลงจาก 347 ล้านบาท ในไตรมาส ที่แล้ว แต่เพิ่มขึ้นจาก 117 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2551 โดยมีปริมาณการใช้งานทั้งขาออกและขาเข้าลดลง อย่างต่อเนื่อง ซึ่งอัตราการโทรออกเป็นร้อยละ 48% ขณะที่อัตราการโทรภายในเครือข่ายเท่ากับร้อยละ 77%. รายได้จากการขาย ในไตรมาสนี้ลดลง 32%จากไตรมาส 1/2551 และลดลง 7.8% จากไตรมาส 4/2551 เนื่องจากผู้บริโภคมีความต้องการซื้อโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลงจากการหดตัวของปริมาณการใช้จ่าย Sales margin อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายในไตรมาสนี้เท่ากับ 2.2% ลดลงจาก 7.6% ในไตรมาส 1/2551 แต่เพิ่มขึ้นจาก -0.2% ในไตรมาสที่แล้วซึ่งมีการจำหน่ายสินค้าค้างสต๊อก ต้นทุนการให้บริการไม่รวมค่า IC เพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาส 1/2551 เนื่องจากค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์โครงข่าย เพิ่มขึ้น 5% สาเหตุจากระยะเวลาการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่ลงทุนใหม่สั้นลง ตาม ระยะเวลาที่เหลือของ สัญญาอนุญาตให้ดำเนินการ นอกจากนี้การเพิ่มจำนวนสถานีฐานเป็น 14,900 สถานี จากจำนวน 12,800 สถานี ในไตรมาส 1/2551 ส่งผลให้ต้นทุนโครงข่ายเพิ่มขึ้น 6.6% จากไตรมาส 1/2551 เมื่อเปรียบเทียบกับ ไตรมาสที่แล้ว ต้นทุนการให้บริการค่อนข้างทรงตัว หรือลดลงเพียง 0.3% จากค่าเสื่อมราคาโครงข่ายซึ่ง เพิ่มขึ้นเล็กน้อย (0.6%) โดยต้นทุนโครงข่าย ลดลง 0.1% และค่าซ่อมบำรุงโครงข่ายลดลง 9% ค่าใช้จ่ายทางการตลาด ลดลง 19.1% จากไตรมาสเดียวกันในปี 2551 และ ลดลง 59% จากไตรมาสที่แล้ว เนื่องจากโดยปกติแล้วไตรมาส 4 จะเป็นช่วงที่มีค่าใช้จ่ายทางการตลาดสูง ในไตรมาสนี้ บริษัทได้ดำเนินการ ต่อเนื่องในด้านการส่งเสริมภาพลักษณ์ของแบรนด์ทั้งองค์กร (น้องอุ่นใจ) และแบรนด์ในระบบโพสต์เพด (จีเอสเอ็ม แอดวานซ์) อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายทางการตลาดคิดเป็นเพียง 2% ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งต่ำกว่า งบประมาณทั้งปีที่กำหนดไว้ 3% แม้ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ทรงตัวจากไตรมาส 1/2551 แต่ลดลง 3.6% จากไตรมาสที่แล้วเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายพนักงานต่ำลง การตั้งสำรองหนี้สูญ (บันทึกไว้ในค่าใช้จ่ายในการบริหาร) อยู่ในระดับที่สะท้อนการขยายตลาดใหม่ในกลุ่มโพสต์เพด โดยมีการตั้งสำรองหนี้สูญเท่ากับ 3.6% ของ รายได้โพสต์เพด เพิ่มขึ้นจาก 2.5% ในไตรมาส 1/2551 ซึ่งเป็นช่วงที่มีการตั้งสำรองหนี้สูญต่ำเนื่องจาก เพิ่งมีการจัดการด้านคุณภาพลูกหนี้ในปีก่อน เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อน การตั้งสำรองหนี้สูญในไตรมาสนี้ ลดลงจาก 3.9% ในไตรมาสที่แล้ว รายได้อื่นๆ เท่ากับ 184 ล้านบาท ลดลง 4.1% จาก 192 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2551 ขณะที่เทียบกับ ไตรมาสที่แล้วลดลง 26% จาก 249 ล้านบาท เนื่องจากในไตรมาสที่แล้วมีรายการบันทึกรับรู้รายได้จาก เจ้าหนี้ค้างชำระ อัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษีและค่าเสื่อม (EBITDA margin) มีมูลค่า 11,652 ล้านบาท โดยลดลง 5% จากไตรมาส 1/2551 เนื่องจากรายได้ลดลงทั้งรายได้ จากการบริการและรายได้จากการขาย อย่างไรก็ตาม EBITDA margin เพิ่มขึ้นเป็น 44.3% จาก 42.9% ในไตรมาส 1/2551 ซึ่งเป็นผลมาจากรายรับสุทธิ ค่าเชื่อมโยงโครงข่ายปรับสูงขึ้น รวมถึงมีสัดส่วนรายได้จากยอดขายโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลง ซึ่งปกติธุรกิจ จำหน่ายเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่มีอัตรากำไรที่ต่ำกว่าธุรกิจการให้บริการมาก เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2551 แล้วแม้รายได้จะทรงตัว แต่บริษัทมีกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษีและค่าเสื่อมเพิ่มขึ้น 9.5% และ EBITDA margin เพิ่มขึ้น 380bps เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและค่าใช้จ่ายพนักงานลดลง ต้นทุนทางการเงิน เพิ่มขึ้น 29% จากไตรมาส 1/2551 เท่ากับ และ เพิ่มขึ้น 8.2% จากไตรมาสที่แล้ว เนื่องจากมียอดเงินกู้เพิ่มขึ้นเป็น 39,084 ล้านบาท จาก 26,105 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2551 และ 34,328 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2551 กำไรสุทธิ ในไตรมาส 1/2552 มีมูลค่า 4,567 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 420 ล้านบาท ในไตรมาสที่แล้ว ที่มีการหักการด้อยค่าของความนิยมจำนวน 3,553 ล้านบาท หากเปรียบเทียบกำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ จะลดลง 11.1% จากไตรมาส 1/2551 เนื่องจากรายได้ลดลงประกอบกับค่าตัดจำหน่ายสูงขึ้น ขณะที่ เมื่อเทียบกับในไตรมาสที่แล้ว กำไรสุทธิก่อนหักรายการพิเศษเพิ่มขึ้น 14.9% จาก 3,973 ล้านบาท เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง EBITDA (ล้านบาท) ไตรมาส ไตรมาส ไตรมาส %เปลี่ยน %เปลี่ยน 1/2551 4/2551 1/2552 แปลง แปลง เทียบกับ เทียบกับ ไตรมาส ไตรมาส 1/2551 4/2551 กำไรจากการดำเนินงาน 7,714 5,869 6,849 -11.2% 16.7% ค่าเสื่อมราคาที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ 755 759 765 ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์โครงข่าย 3,846 4,054 4,075 Gain (loss) on disposals of PPE 0 5 -1 Management benefit -33 -17 -17 Other financial cost -20 -30 -20 EBITDA 12,277 10,640 11,652 -5.0% 9.5% EBITDA margin 42.9% 40.5% 44.3% ต้นทุนทางการเงิน ไตรมาส ไตรมาส ไตรมาส %เปลี่ยน %เปลี่ยน 1/2551 4/2551 1/2552 แปลง แปลง เทียบกับ เทียบกับ ไตรมาส ไตรมาส 1/2551 4/2551 Interest expenses 374 440 488 30.4% 11.0% Other financial costs 20 30 20 -1.7% -34.4% ต้นทุนทางการเงิน 394 469 508 28.8% 8.2% กำไร (ล้านบาท) หักภาษี การบันทึก ไตรมาส ไตรมาส ไตรมาส %เปลี่ยน %เปลี่ยน 1/2551 4/2551 1/2552 แปลง แปลง เทียบกับ เทียบกับ ไตรมาส ไตรมาส 1/2551 4/2551 กำไรสุทธิ 5,124 420 4,567 -10.9% 986.3% บวก: การด้อยค่าของค่าความนิยมดีพีซี ไม่ได้ ขาดทุนจากการด้อยค่า - 3,553 - ตัดจำหน่ายค่าความนิยม* ไม่ได้ ค่าใช้ในการขายและบริหาร 5 - - กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ (Normalized) 5,139 3,973 4,567 -11.1% 14.9% * บันทึกลงใน ไตรมานที่ 1/2551จากการขายส่วนของหุ้นในบริกษัทย่อย เอดีซี โครงสร้างงบดุล (ล้านบาท) ไตรมาส % ต่อสิน ไตรมาส % ต่อสิน 4/2551 ทรัพย์รวม 1/2552 ทรัพย์รวม เงินสด 16,325 12.7% 30,053 21.8% เงินลงทุนระยะสั้น 140 0.1% 20 0.0% ลูกหนี้การค้า 5,790 4.5% 5,094 3.7% สินค้าคงเหลือ 1,593 1.2% 1,266 0.9% สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ 3,048 2.4% 2,536 1.8% รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 26,896 21.0% 38,968 28.3% ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ 81,189 63.4% 79,318 57.6% สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ 6,538 5.1% 6,529 4.7% สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี 10,075 7.9% 10,075 7.3% อื่นๆ 3,383 2.6% 2,753 2.0% รวมสินทรัพย์ 128,081 100.0% 137,644 100.0% เจ้าหนี้การค้า 4,263 3.3% 3,826 2.8% ส่วนของหุ้นกู้ที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี 7,038 5.5% 3,889 2.8% ผลประโยชน์ตอบแทนรายปีค้างจ่าย 2,719 2.1% 4,058 2.9% อื่นๆ 10,839 8.5% 10,781 7.8% รวมหนี้สินหมุนเวียน 24,860 19.4% 22,553 16.4% หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย 34,329 26.8% 39,084 28.4% รวมหนี้สิน 54,646 42.7% 59,596 43.3% รวมส่วนผู้ถือหุ้น 73,436 57.3% 78,048 56.7% สินทรัพย์รวม มีมูลค่า 137,644 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 128,081 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2551 เนื่องจาก มีปริมาณเงินสดเพิ่มขึ้นเป็น 30,053 ล้านบาท จาก 16,325 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2551 โดยเอไอเอส ได้ออกหุ้นกู้เป็นจำนวนเงิน 7,500 ล้านบาท ในขณะที่สินทรัพย์ที่เป็นที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิลดลงจาก ไตรมาสที่แล้ว 2.3% เนื่องจากมีค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์สูงกว่ามูลค่าการลงทุนใหม่ สภาพคล่อง ดีขึ้นเนื่องจากบริษัทมีเงินสดเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก โดยในไตรมาส 1/2552 อัตราส่วนเงินทุน หมุนเวียน (current ratio) เท่ากับ 1.73 เพิ่มขึ้นจาก 1.08 ในปี 2551 ขณะที่หนี้สินหมุนเวียนลดลง จากการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวเป็นมูลค่า 3,206 ล้านบาท ทำให้ส่วนของหุ้นกู้ที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี ลดลง โดยมีมูลค่าเท่ากับ 3,889 ล้านบาท จาก 7,038 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2551 หุ้นกู้และเงินกู้ยืม เพิ่มขึ้นเป็น 39,084 ล้านบาท จาก 34,329 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 ในไตรมาสนี้ เอไอเอสได้ออกหุ้นกู้อายุ 3.5 ปี และ หุ้นกู้อายุ 5 ปี รวมมูลค่า 7,500 ล้านบาท เพื่อทดแทนหุ้นกู้เดิม ที่จะครบกำหนดชำระในปี 2552 ได้แก่ หุ้นกู้มูลค่า 3,200 ล้านบาท ซึ่งครบกำหนดชำระในเดือนมีนาคม และ หุ้นกู้มูลค่า 3,400 ล้านบาท ซึ่งจะครบกำหนดชำระในเดือนกันยายน นอกจากนี้ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ประจำปี 2552 ได้มีมติอนุมัติการออกและเสนอขายหุ้นกู้ในวงเงินไม่เกิน 15,000 ล้านบาท เพื่อรองรับ การลงทุนขยายโครงข่าย 3G ทั้งนี้บริษัทมีต้นทุนกู้ยืมเฉลี่ย ในไตรมาส 1/2552 เท่ากับ 4.8% นอกจากนี้ บริษัทมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับหนี้ที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศทั้งจำนวน โครงสร้างเงินทุน มีความแข็งแกร่งแม้จะมีปริมาณเงินกู้เพิ่มขึ้น แต่เงินกู้สุทธิลดลงจาก 18,005 ล้านบาท เป็น 9,031 ล้านบาท โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ (หนี้สินรวม/สินทรัพย์รวม) ทรงตัวจากไตรมาสที่แล้ว ในระดับ 43% ขณะที่อัตราส่วนเงินกู้สุทธิต่อทุนลดลงเป็น 12% จาก 25% ในไตรมาส 4/2551 เป็น 12% (ล้านบาท) ณ สิ้นงวด ยอดที่ต้อง ยอดที่ต้องจ่ายชำระคืน 1/2552 จ่ายชำระคืน 2553 2554 2555 2556 2557 ไตรมาส 3/2552 เงินกู้ระยะยาว(1) 16,189 460 457 9,938 449 447 2,886 หุ้นกู้ระยะยาว(2) 22,895 3,427 - 4,000 5,000 8,000 2,500 รวมเงินกู้ยืมทั้งสิ้น 39,084 3,887 457 13,938 5,449 8,447 5,386 (ล้านบาท) ไตรมาส ไตรมาส 4/2551 1/2552 หนี้สินรวม / สินทรัพย์รวม 43% 43% เงินกู้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น 25% 12% หนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้น 74% 76% (1) รวมสัญญาแลกเปลี่ยน swap และ forward (2) รวมต้นทุนในการออกหุ้นกู้ กระแสเงินสด บริษัทมีสถานะกระแสเงินสดที่ดีรองรับการลงทุนในเครือข่ายและการชำระคืนเงินกู้ โดยในไตรมาส 1/2552 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (ก่อนหักส่วนเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน) คิดเป็นจำนวน 12,030 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจาก ล้านบาท 12,491 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2551 แม้ว่าบริษัทจะมีกระแสเงินสด จากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง แต่ก็มีการกู้ยืมระยะยาวจำนวน 7,961 ล้านบาท เพื่อการชำระคืนเงินกู้ ระยะยาวมูลค่า 3,206 ล้านบาท และ ใช้ในการลงทุนในเครือข่ายมูลค่า 3,131 ล้านบาท และเก็บเงินสด จากการดำเนินการส่วนใหญ่ไว้ทำให้เงินสดในงบดุลเพิ่มขึ้นถึง 13,728 ล้านบาท บริษัทมีนโยบายในปีนี้ที่จะ คงปริมาณเงินสดในระดับสูงเพื่อให้บริษัทมีความคล่องตัวต่อความจำเป็นในการใช้เงิน ซึ่งรวมถึง การจ่าย เงินปันผลในไตรมาส 2/2551 (ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ได้อนุมัติการจ่ายปันผลที่อัตรา 3.3 บาทต่อหุ้น ณ วันที่ 10 เมษายน) และการจ่ายชำระหุ้นกู้รวมมูลค่า 3,427 ล้านบาท ซึ่งจะครบกำหนดในไตรมาส 3/2551 อีกด้วย แหล่งที่มาและการใช้ไปของเงินทุน: ไตรมาส 1/2552 1/2552 (ล้านบาท) แหล่งที่มาของเงินทุน การใช้ไปของเงินทุน กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 12,030 การลงทุนในเครือข่ายและสินทรัพย์ถาวร 3,131 หลังหักดอกเบี้ยและภาษี เงินรับจากหุ้นทุนและส่วนเกินทุน 44 ชำระต้นทุนทางการเงิน 510 ดอกเบี้ยรับ 73 เงินสดเพิ่มขึ้น 13,761 การลงทุน 96 ชำระคืนเงินกู้ระยะยาว 3,206 เงินรับจากการขายสินทรัพย์ 4 เงินรับจากการกู้ยืมระยะยาว 7,961 ส่วนเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน 400 รวม 20,608 รวม 20,608 มุมมองของผู้บริหารต่อแนวโน้มและกลยุทธ์ปี 2552 ประมาณการเติบโตของผู้ใช้บริการ 5 ล้าน เลขหมาย โดยรวมทั้งอุตสาหกรรม ส่วนแบ่งตลาด ส่วนแบ่งตลาดเชิงรายได้ 50% รายได้จากการให้บริการ อัตราการเติบโตของรายได้การบริการประมาณ 3-4% (ยังมีต่อ)